캐나다 규제 당국은 모기지 신용 위기가 캐나다 경제에 위험이 되고 있다고 경고했습니다.

OSFI(Office of the Superintendent of Financial Institutions)는 2024/2025년 연간 위험 전망(ARO)을 발표하여 가장 큰 우려 사항은 모기지 신용 불이행입니다. 부양책 수준이 높아지면 모기지 대출 채무 불이행은 향후 몇 년간 증가할 것입니다.

캐나다 모기지의 76%가 2026년까지 갱신될 예정이므로 대출 기관 7명 중 1명은 우려할 만한 상황입니다. OSFI는 상당한 부채가 있는 사람들, 특히 2020년에서 2022년 사이에 사상 최저 금리로 대출을 갱신한 사람들에게 그 영향이 가장 클 것이라고 경고했습니다.

은행 규제 기관은 고정 지불 변동 금리 모기지(VRMFP)를 “특히 우려되는” 것으로 간주합니다. 이러한 주택담보대출에 대한 지불금은 일정 기간 동안 동일하지만 이자율이 변경됨에 따라 원금 상환에 사용되는 금액이 변경됩니다. 금리가 기록적으로 낮은 부양책 수준에서 거의 20년 만에 최고 수준으로 상승하면 이자 비용으로 인해 원금 상환에 사용된 모든 금액이 본질적으로 없어집니다.

결과적으로 이러한 대출 중 상당수는 주택 담보 대출을 상환하기보다는 부채가 증가함에 따라 대출 기간이 연장되는 마이너스 상각 방식을 사용합니다.

대출 기관은 위험을 평가할 때 부채 규모와 부채 만기라는 두 가지 주요 위험 신호에 직면합니다.

모기지 대출 기관이 두 가지 변화에 직면해 있는 상황에서 규제에 대한 우려가 있다는 것은 놀라운 일이 아닙니다. 위험 보고서에는 “상환액 증가로 인해 주택 모기지 연체나 채무 불이행이 증가할 것으로 예상됩니다”라고 적혀 있습니다.

NPL은 이미 상환스트레스 조짐을 보이고 있다. OSFI는 구체적인 수치를 공개하지 않았지만 신용 기관에서 얻은 데이터에 따르면 연체율이 사상 최저치를 기록한 후 갑자기 “정상화”되는 것으로 나타났습니다. 토론토 등 소위 핫한 시장에서도 연체율이 71%나 치솟았습니다.

긍정적인 면을 보면, OSFI는 위험이 대중의 우려가 되기 전에 위험을 완화하기 위한 조치를 취하는 몇 안 되는 규제 기관 중 하나입니다. 더 높은 지급금은 고통스러울 수 있지만 스트레스 테스트는 지급 가능 여부를 확인하는 데 도움이 됩니다.

또한 기관은 대출기관이 사전에 채무 불이행 완화 조치를 취하고 대출 기준을 강화하며 위험 관련 사건에 대비해 더 많은 자본을 확보할 것을 ​​기대한다고 거듭 강조했습니다.

그러나 규제는 이러한 대규모 대출을 처리하는 데 제한적인 역할만 할 수 있습니다. 차용인이 일자리를 잃고 계속 상환하지 못할 위험이 남아 있습니다.

그러나 최근 주택을 구입하지 않는 한 그들은 경기 침체를 완화할 수 있는 상당한 자산을 보유하고 있을 가능성이 높습니다.