한국 증시는 월요일 반도체주 급락과 원화 약세가 겹치며 3개월 넘게 가장 큰 일일 낙폭을 기록했습니다. 인공지능(AI) 관련 투자 집행의 지속 가능성에 대한 우려가 커지고, 미국 통화정책을 둘러싼 불확실성이 겹친 영향입니다.

코스피 지수는 5.26%(274.69포인트) 하락한 4,949.67에 마감해, 연합뉴스 기준 2025년 11월 21일 이후 가장 큰 하락률을 기록했습니다. 코스피200 선물은 한때 5% 가까이 밀려, 남은 변동성을 관리하기 위해 한국 당국이 프로그램매매를 일시 중단하는 조치를 발동했습니다.

엔비디아 발언으로 촉발된 포지션 청산

엔비디아 최고경영자 젠슨 황이 주말에 회사의 OpenAI 대규모 투자 계획이 “결코 확약이 아니었다”며 향후 자금 지원은 “단계별로 검토될 것”이라고 밝히면서 급락세가 더욱 심화되었다. 황 대표는 일요일 타이베이에서 열린 기자회견에서 엔비디아가 투자 제안에 “영광”이라고 생각하지만, 널리 보도된 1,000억 달러 규모는 구속력 있는 약속이 아니었다고 해명했다.

이 발언은 AI 인프라 투자 확대에 대한 기대감으로 한국 반도체 주식에 대거 투자했던 투자자들을 동요시켰다. 2025년 초 이후 한국의 세계 최고 수준 주가 상승을 이끌었던 주역인 삼성전자와 SK하이닉스는 각각 5% 이상 하락했다.

블룸버그에 따르면 올스프링 글로벌 인베스트먼트의 포트폴리오 매니저 게리 탄은 “젠슨의 발언은 단기적으로 투자 심리에 영향을 미쳤으며, 특히 연초 대비 강하게 상승한 AI 관련 종목들에 타격을 주었다”고 말했다. “이번 발언은 주로 차익실현의 계기로 작용했으며, 시장 전반에서 과열 매수 종목들의 포지션 청산이 일부 나타나고 있다.”

환율 압박과 글로벌 파급 효과

매도세는 외환시장까지 확대되었다. 원화는 전 거래일 1,439.5원에서 달러당 약 1,464원까지 하락하며 10월 이후 가장 큰 일일 낙폭을 기록했는데, 이는 외국인 투자자들의 주식 매도에 따른 것이었다.

미국 금리 정책에 대한 불확실성이 압박을 가중시켰다. 도널드 트럼프 대통령의 제롬 파월 연준 의장 후임으로 케빈 워시 전 연준 이사 지명이 시장을 불안하게 만들었고, 투자자들은 금리 인하 전망을 재평가하고 있다. 혼란을 더한 것은 귀금속 시장의 붕괴가 광범위한 시장으로 파급된 것으로, 은은 금요일에 30% 급락하며 1980년 이후 최악의 일일 낙폭을 기록했다.

하락세는 아시아 전역으로 확산되었다. MSCI 아시아 태평양 지수는 2% 이상 하락했고, 일본 닛케이 225는 1%, 홍콩 항셍지수는 3% 하락했다.

월요일의 매도세에도 불구하고 코스피는 연초 대비 여전히 17% 이상 상승한 상태다. 서울은 세계에서 가장 뜨거운 주식 시장 중 하나로 부상했으며, 지난주 전체 주식