모기지 구제를 원하는 캐나다인들은 앞으로 몇 달 안에 금리인하를 볼수 있을 것입니다. 적어도 고정 금리를 원하는 사람들은 그렇습니다.

오늘 아침, 약한 미국 인플레이션 데이터로 인해 캐나다 정부(GoC)가 발표했습니다.

5년만기 국채수익률이 급락했다. 국채 수익률 하락은 현재 대출 비용 하락 추세를 이끄는 중요한 요인입니다. 하지만 사람들이 저렴한 대출금 반환에 어떻게 반응하느냐에 따라 이러한 추세가 계속될지, 인플레이션이 재점화될지 여부가 결정될 수 있습니다.

미국의 인플레이션은 예상보다 약합니다. 캐나다에는 좋은 소식입니다.

캐나다의 최대 무역 파트너는 국내 가격에 큰 영향을 미칩니다. 미국의 인플레이션은 무역 과정을 통해 빠르게 수출됩니다. 또한, 대부분의 상품 가격이 미국 달러로 책정되기 때문에 미국 달러 강세는 캐나다의 상품 가격을 상승시킬 수 있습니다. 결과적으로, 그들의 인플레이션 데이터는 캐나다 인플레이션 기대치에 상당한 변화를 가져올 수 있습니다.

오늘 오전 미국 소비자물가지수(CPI)가 기대치를 밑돌았는데, 이는 캐나다 대출자들에게 좋은 소식입니다. 10월 CPI 상승률은 전년 동기 대비 0.5%포인트 하락한 3.2%로 목표 범위와 크게 다르지 않았다.

미국 CPI는 아직 다소 벗어나 있지만 빠르게 하락하고 있습니다. 추가 금리 인상은 필요하지 않을 수도 있지만 경제가 다시 가속화되면 상황은 바뀔 수 있다는 것이 합의된 의견입니다. 전문가들은 첫 번째 금리인하 전망을 2024년 7월로 한 달 더 늦췄습니다.

이후 캐나다 정부 채권 수익률은 하락했고, 이는 고정 모기지 금리 하락으로 이어질 것입니다. 오늘 아침 데이터에 대한 초기 반응으로 인해 재무부 5년 만기 채권 수익률이 세션 최저치인 3.751%로 떨어졌습니다. 기타 고정금리 채권도 하락했는데, 이는 대출 고정금리를 전반적으로 낮추는 데 도움이 될 것입니다.

캐나다 재무부 5년 만기 채권수익률은 일주일 전보다 0.0377포인트 낮게 출발했습니다. 지난달에는 0.5169포인트 하락했지만 여전히 지난해보다는 0.48포인트 높은 수준이다. 그래도 더 냉각되는 모습을 볼 수 있었습니다.

캐나다의 고정 금리는 국채 수익률과 일치하게 떨어지기 시작했지만 인플레이션 기대치는 직선적으로 움직이지 않는다는 점에 유의하시기 바랍니다. 투기성이 강한 부동산 시장에서는 약간의 기대 완화만으로도 수요에 상당한 변화가 생길 수 있습니다. 아이러니하게도 이러한 반응은 즉시 인플레이션 기대치를 높이고 금리 하락을 막을 수 있습니다.

포스트는 경제 위기가 다가오고 있으며 경기 침체가 경제 붕괴로 이어지는 것을 막기 위해 중앙은행이 금리를 인하해야 한다고 한 경제학자가 지적한 기사를 게재했다.

이 기사는 독립 조사 기관인 Rosenberg Research & Associates Inc.의 수석 이코노미스트인 Dylan Smith가 작성했습니다. 그는 만기가 도래하는 캐나다의 대규모 모기지 대출과 관련된 거시경제학적 계산이 캐나다 은행에 무서운 일이 될 것이라고 믿습니다. 2026년까지 대출 갱신이 거의 1조 캐나다 달러에 달해 평균 월간 모기지 상환액이 크게 증가하면 주택 시장과 전체 경제에 압력을 가할 엄청난 수요 충격이 촉발될 것입니다. 중앙은행은 경기 침체가 위기로 바뀌는 것을 방지하고 2024년에 캐나다 국채가 뛰어난 성과를 낼 수 있도록 위치를 정하기 위해 충격이 도착하기 전에 공격적으로 완화해야 합니다.

다가오는 “모기지 갱신 절벽”은 캐나다에서 잘 알려져 있지만, 최종 결론에 이르기까지 거시경제학적 수학을 계산한 사람은 아무도 없습니다.

수많은 보고서에 따르면 캐나다 모기지 시장의 약 3분의 2가 2024년에서 2026년 사이에 갱신될 예정입니다. 고정 금리 모기지와 고정 지불 조정 금리 모기지의 대다수는 2022/23 금리 인상 주기 전이나 초반에 낮은 금리가 고정되어 있으며 갱신으로 인해 이러한 모기지 보유자는 더 높은 평균 금리를 부담해야 합니다.

2022년 2월 평균 월 모기지 지불금은 $1,460였습니다. 최신 CMHC 데이터에 따르면 현재 이 금액은 30% 이상 증가한 1,900달러를 넘었습니다. 이 수치에는 2022년 초 또는 중반(이자율 인상 주기 중간)에 이자율이 고정된 조정 금리 모기지가 다수 포함되어 있기 때문입니다. .

이는 더 높은 이자율에 직면하는 것을 포함하여 다가오는 갱신의 영향을 평가하기 위한 보수적인 출발점입니다. 갱신이 필요한 가구의 비율을 기준으로 평균 월 모기지 지불금은 2024년 말까지 15%, 2025년 말까지 30%, 2026년 말까지 45% 증가할 것으로 계산됩니다.

주택담보대출이 있는 총 가구 수를 기준으로 볼 때, 1인당 자유소득에 대한 이러한 타격은 2026년 말까지 실질 국민 가처분 소득이 20%라는 엄청난 감소를 의미합니다. 이는 소비자 수요에 큰 타격을 줍니다.