1조 달러의 시장 가치가 사라진 인공지능 AI ‘거품 이론’으로 인해 미국증시가 큰 조정을 받았습니다.

줄곧 급등세를 보이던 미국증시는 7월부터 뚜렷한 조정을 겪었다. 미국 시간으로 7월 24일, 미국 증시는 S&P 500 지수가 2% 이상, 나스닥 종합 지수가 3.6% 이상 하락하는 등 하루 만에 급락했다.

이날 미국 주식시장에서 가장 큰 타격을 받은 분야는 엔비디아, 구글, 마이크로소프트, 메타 등 시가총액 1조 달러 규모의 거대 기업들로 대표되는 기술 기업들이다.

올해 초부터 생성 인공지능 열풍 속에서 이들 거대 기술 기업의 주가 성과는 미국 주식 시장에서도 가장 눈길을 끌었습니다. 대부분은 올해 ‘신화’ 2조3000억 달러 이상의 시장 가치를 달성했다.

시가총액 1조달러 규모의 기업은 하루 만에 5~6%씩 오를 수 있다는 과장된 시장 가격도 자주 등장했다. 사실 미국 주식의 시가총액이 가장 큰 기업을 제외하면, 올해 미국 주식시장에서 다른 중소기업들의 전반적인 실적은 ‘바람’의 물결에 힘입어 이상적이지 못했다고 할 수 있습니다.

생성형 인공지능 AI 기술을 활용한 거대 기술 기업의 주가 실적은 올해 미국 주식시장의 전반적인 실적이 어느 정도 부진했다는 사실을 은폐해왔다.

지난 7월부터 시장에서는 AI ‘버블 이론’에 대한 분석이 점차 뜨거워지고 있으며, 골드만삭스, 바클레이 등으로 대표되는 투자은행들은 인공지능 분야에 대규모 투자를 하면 상응하는 투자를 받을 수 있을지 의문을 제기하는 등 부정적인 발언을 내놓고 있다. 미래에.

오랫동안 미국 주식 투자 및 거래에 종사해 온 한 투자자는 Tencent News ‘Perspective’에 기술적인 관점에서 볼 때 미국 주식은 실제로 어느 정도 과매수 상태에 직면해 있으며 이제 조정이 필요한 시점이라고 말했습니다. 현재 뉴스의 일부 협력으로 인해 시장은 철수할 이유가 더 많아지고 있습니다.

지난 7월 23일 같은 날 2분기 재무보고서를 발표한 테슬라와 구글은 24일 주가가 각각 12%, 5% 급락하며 새로운 시장 AI ‘버블 이론’의 각주가 됐다. 다음 주에는 마이크로소프트와 애플, 메타 등 올해 인공지능으로 가장 큰 이익을 얻은 거대 기술 기업들이 재무 보고서 발표에 집중할 예정이며, 그때쯤 시장은 더 큰 시험에 직면할 수 있다.

두 거대 기업의 부정적인 실적 보고서는 미국 주식 시장에 ‘플래시 크래시’를 일으켰고 수조 달러의 시장 가치를 날려버렸습니다.

미국 시간으로 7월 24일 미국 증시는 급격한 조정을 받았습니다. S&P 500 지수는 2% 이상 하락하고 50일 이동평균 아래로 떨어졌으며, 이는 2022년 12월 이후 최대 일일 하락폭을 기록했습니다. 나스닥 종합지수는 3.6% 하락하고 50일 이동평균 아래로 떨어졌습니다. 중소형 시가총액을 대표하는 2000년 지수는 2.1% 하락해 10일 이동평균선을 밑돌았다.

기술주는 이날 가장 큰 하락세를 보였습니다. 하루 전 2분기 재무보고서를 발표한 테슬라는 주가가 12% 이상 하락하는 모습을 보였다. 외부에서 기대가 컸던 출시 컨퍼런스가 공식 발표됐다. 이날 테슬라 주가가 매도된 가장 직접적인 이유는 바로 이 때문이었다.

테슬라와 같은 날 재무보고서를 발표한 기술 대기업 구글의 주가도 5% 이상 급락했다. 이날 구글의 2분기 재무 보고서에 따르면 전반적인 견조한 실적 성장, 특히 검색 및 클라우드 사업의 양호한 성장에도 불구하고 유튜브 비디오 플랫폼 광고 수익은 기대에 못 미쳤다. 동시에 구글은 향후 3분기에는 비용이 더욱 증가할 것으로 예상하고 있다. 이로 인해 투자자들은 향후 이익 마진에 대해 걱정하고 있습니다.

이날 구글 외에도 미국 증시의 ‘매그니피센트 7’로 불리는 미국 증시 시가총액 1위 기업 6개사도 각기 다른 수준의 매도세를 보였다.

올해 미국 증시에서 가장 인기 있는 칩스타주이자 생성인공지능의 수혜를 입은 엔비디아의 주가는 이날 6.8% 하락했다.

올해 두 거대 기업의 주가는 모두 3.6% 하락해 50일 이동평균선 아래로 떨어졌습니다. 이날 소셜 대기업 메타 주가는 5.6% 하락했고, 아마존 주가도 50일 이동평균을 기록했다. 애플 주가는 2.9% 하락해 올해 5월 1일 이후 처음으로 21일 이동평균을 밑돌았다.

전체적으로 이날 미국 주식 ‘7대 불가사의’의 시장 가치는 4.6% 감소해 2002년 9월 13일 이후 최대 하락폭을 기록했다.

지난 24일에만 미국 주식시장의 시가총액이 1조1000억 달러 이상 증발했다.

‘AI 버블 이론’이 시장에 퍼지기 시작하다

이날 증시 급락을 촉발한 주요 요인은 테슬라와 구글의 마이너스 실적 발표였다. 그러나 많은 투자자들에게 이런 조정은 오래전에 이뤄졌어야 했지만 시장은 그 이전에는 마땅한 이유가 부족했다.

올해 초부터 S&P 500 지수와 나스닥 종합지수는 모두 20% 가까이 상승했지만, 전반적인 상승세는 보이지 않고, 오히려 시가총액이 가장 큰 거대 기업들이 주도하고 있다.예를 들어, 시장 가치가 거의 3조 달러에 달하는 NVIDIA는 올해 137% 증가했으며, Microsoft는 3조 달러가 넘는 시장 가치는 올해 15% 이상 증가했습니다. 시가총액 기준으로 세계에서 가장 가치 있는 기업인 애플은 최근 몇 년간 17% 이상 성장했고, 시가총액 2조 달러가 넘는 구글도 올해 24% 이상 성장했다.

이들 대형 대기업들 외에도 올해 미국 증시에서 다른 중소기업들의 주가 실적은 만족스럽지 못했다. 하반기에 들어서면서 시장은 어느 정도 업종 순환이 이뤄지고 있다. 즉, 대기업과 대형사의 주가 상승이 정체되고, 중소기업이 상승세를 보이기 시작한 것이다. 중소기업을 대표하는 Russell 2000 Index ETF IWM은 7월에 8% 이상 상승한 반면, S&P 500 Index와 Nasdaq Composite Index는 같은 기간 하락했습니다.

생성 인공지능의 미래 전망에 대한 우려는 최근 기술 대기업들의 주가 성과에도 큰 영향을 미쳤다. 구글의 피차이 CEO는 지난 23일 컨퍼런스콜에서 애널리스트들에게 ‘고문’을 당했다. 분석가들은 구글이 현재 분기당 100억 달러가 넘는 AI 자본 지출을 하고 있는지, 과연 받을 수 있을지 걱정했다.

지난 몇 주 동안 골드만삭스(Goldman Sachs)와 바클레이스(Barclays)를 포함한 투자은행들은 이번 AI ‘골드러시’가 향후 성과 개선으로 이어질 수 있는지 묻는 관련 보고서를 발표했다.

골드만삭스의 기술산업 담당 애널리스트 짐 코벨로(Jim Covello)는 보고서에서 높은 비용과 투자에도 불구하고 적어도 현재로서는 AI 기술이 진정으로 유용하기까지는 아직 갈 길이 멀다고 지적했다.

“세상이 준비되지 않은 것을 과도하게 구축하는 것은 대개 나쁜 결과를 낳습니다.”라고 그는 썼습니다.

Barclays는 보다 자세한 시나리오 분석을 통해 2026년까지 거대 기술 기업이 인공 지능에 연간 최대 600억 달러를 지출하고 그에 따른 수익은 연간 200억 달러에 이를 것으로 믿고 있습니다.

The Information의 최신 분석 기사에 따르면 이번 생성 AI 붐에서 가장 인기 있는 스타트업인 OpenAI는 후속 자금 조달이 원활하게 진행되지 않으면 12개월 안에 현금 고갈에 직면할 수 있습니다.

AI의 ‘버블 이론’이 시장에서 점점 더 많은 투자자들에 의해 인식되고 있다는 것은 의심할 여지가 없습니다.

다음 주에는 올해 인공지능의 혜택을 주로 받은 마이크로소프트, 메타, 아마존, 애플 등 기술 대기업들이 모두 다음주 재무 보고서를 발표할 예정이다.