금리인하

내년 금리인하는 언제? 중앙은행 총재가 힌트를 줬어요!

캐나다 중앙은행(Bank of Canada)이 2023년 마지막 세 가지 결정에서 기준 금리를 변경하지 않은 후, 시장 논의의 분위기는 추가 금리 인상에서 금리인하 시작 시기로 바뀌었습니다.

심지어 캐나다 은행의 최고 정책 입안자인 티프 맥클럼(Tiff Maccklem)조차도 인플레이션 통제의 진전이 정체될 경우 중앙은행이 다시 금리를 인상할 준비가 되어 있을 것이라는 거듭된 경고에도 불구하고 최근 내년에 금리인하 가능성이 있음을 인정하기 시작했습니다.

캐나다 중앙은행(Bank of Canada)은 기준 금리(현재 5.0%, 2022년 3월 이후 4.75% 상승)를 빠르게 인상하여 가격 압력을 억제하기 위해 차입 비용을 인상함으로써 캐나다 가계, 기업 및 정부에 상당한 압력을 가하고 있습니다.

많은 캐나다인, 특히 모기지 갱신을 준비하고 있으며 향후 지불금 인상을 걱정하는 주택 소유자는 긴축 주기가 끝나가고 있다는 징후를 열심히 지켜보고 있습니다.

인터뷰에 참여한 경제학자들은 2024년에 금리가 하락할 것이라고 예측했습니다.

그러나 그들은 Macklem 및 다른 동료들처럼 예측에 있어서 주의를 기울이고 있습니다. 전문가들은 인플레이션이 중앙은행의 2% 목표로 되돌아가는 과정이 매우 구불구불할 수 있으며, 이로 인해 내년 금리 인하 일정이 지연될 수 있다고 말합니다.

이달 초 토론토의 캐나다 클럽에서 열린 연말 연설에서 맥클럼은 지금까지 “인플레이션을 낮추는 데 있어 놀라운 진전”을 칭찬했습니다.

맥클럼 총리는 연설에서 “우리는 물가 안정을 회복하는 데 큰 진전을 이뤘다”며 “올해는 긴축 통화 정책을 시행한 지 2년이 되는 해인데 그 노력이 결실을 맺고 있다”고 말했다. 경제가 더 이상 과열되지 않아 인플레이션 압력이 감소합니다.

캐나다 통계청에 따르면 11월 현재 연간 인플레이션은 3.1%로 2022년 6월 41년 만에 최고치를 기록했던 것보다 5%포인트나 낮았습니다.

많은 경제학자들은 11월 인플레이션이 3% 포인트 아래로 떨어질 것으로 예상했지만 식료품점의 확고한 가격 압력과 주택 및 일부 서비스에 대한 영향에 놀랐습니다.

이 데이터는 맥클럼이 토론토에서 연설한 후에 공개됐지만, 중앙은행 총재는 연설 다음날 BNN 블룸버그와의 인터뷰에서 캐나다 중앙은행이 2024년 “어느 시점”에 금리를 인하할 것으로 예상한다고 말했습니다. 그는 인터뷰에서 캐나다 은행이 금리 인하를 약속하기 전에 핵심 인플레이션 측정에서 몇 달간 꾸준한 진전을 기대하고 있다고 반복했습니다.

제롬 파월 연준 의장은 최근 좀 더 분명해졌다. 연준은 지난 12월 금리를 동결하겠다고 발표하면서 2024년에 세 차례 금리 인하를 예상한다고 밝혔습니다.

많은 베이 스트리트(Bay Street) 경제학자들은 11월 인플레이션 데이터 발표 이후 금리 인하 기대를 거듭 밝혔습니다. 일부에서는 6월부터 금리 인하가 시작되어야 한다고 주장하는 반면, 금융시장에서는 이르면 4월부터 금리 인하가 시작될 것으로 예상하고 있습니다.

Scotiabank의 부사장이자 자본 시장 경제 책임자인 Derek Holt는 이에 동의하지 않습니다.

그는 11월 인플레이션 보고서가 발표된 날 고객들에게 캐나다 은행의 핵심 인플레이션 지표가 매월 상승하는 것은 금리 인하로의 전환보다는 또 다른 금리 인상의 위험을 더 잘 나타낸다고 믿는다고 썼습니다.

데이터 보고서 발표에 앞서 글로벌 뉴스(Global News)와의 인터뷰에서 데릭 홀트(Derek Holt)는 캐나다 은행이 인플레이션을 목표인 2%로 완전히 되돌리는 데 “어려운 시간”을 겪을 것으로 예상한다고 말했습니다.

Derek Holt와 캐나다 중앙은행이 동의하는 부분 중 하나는 봄에 주택 시장이 인플레이션을 다시 촉발할 위험입니다.

캐나다 중앙은행(Bank of Canada)의 12월 6일 금리 유지 결정에 대한 회의록에는 낮은 금리가 주택 구입에 관심이 있는 사람들을 끌어들이기 때문에 통화 정책의 “성급한” 완화가 부동산 활동의 “반등”을 자극할 것이라고 이사회가 우려하고 있는 것으로 나타났습니다.

그러나 금리 인하 없이도 새해 초부터 일부 차입비용이 하락하기 시작했다.

비교 웹사이트인 Rates.ca에 따르면 지난 12월 보험 모기지의 5년 고정 금리가 5월 이후 처음으로 5% 아래로 떨어졌습니다. 10월 이후 채권 시장의 약세로 인해 차입자들이 모기지 상품의 벤치마크로 사용하는 일부 채권 수익률이 하락했으며 시장 관측자들은 새해에 금리 인하를 예상하고 있습니다.

Derek Holt는 중앙은행이 새해 초에 긴축 편향을 유지하는 것이 현명하다고 믿습니다. 그는 일반적으로 바쁜 봄 주택 시장에서 금리가 인하될 것이라는 채권 시장의 더 많은 기대를 불러일으키기 위해 금리 인상이 끝났음을 분명히 하는 것은 현명하지 못할 것이라고 말했습니다.

그는 주택 공급이 제한되고 1년간의 강력한 일자리 증가와 기록적인 인구 증가 이후 수요가 계속 증가하는 상황에서 모기지 금리를 어느 정도 완화하면 주택시장이 활성화될 수 있다고 믿습니다.

데릭 홀트는 “서둘러 금리를 인하하고 주택시장을 활성화하며 인플레이션 위험을 다시 촉발하는 것은 가장 하고 싶지 않은 일”이라고 말했다.

최근 글로벌 뉴스(Global News)가 인터뷰한 다른 전문가들은 주택 시장이 2024년부터 천천히 움직이기 시작될 것이며, 캐나다 중앙은행(Bank of Canada)이 기준 금리를 인하한 후 하반기에 주택 가격과 판매가 회복될 것으로 예상했습니다.

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